国际成熟的期货或者其他衍生品市场有着很多先进的期货交易指令：

  按照价格来分，有市价指令、限价指令、止损指令、停止限价指令、触及市价指令等。

  按照时间来分，有当日有效指令、取消前有效指令、指定期限指令、立即成交否则取消指令、立即全部成交否则取消指令等。

  按成交来分，有不可分割指令、最小成交指令等。

  按组合来分，有套利指令、二选一指令等。

  不同的交易指令对交易的流动性影响也不一样，我们现就一部分交易指令进行分析。

  1.市价指令

  交易者并不在意具体价格，只希望随行就市，尽快达成成交。实际上这是一种对流动性的“掠夺”行为，并对市场波动起到放大作用。世界各个国家对于市价指令的规定也有所不同，如中国金融交易所规定，沪深300股指期货以市价指令下单的话，单笔手数不能超过50手。

  2.限价指令

  投资者以既定的价格报单。限价指令有助于投资者降低买入成本或者提高卖出价格，但是当市场向反方向波动的时候，同样会面临价格变动带来的风险。限价指令实际上是市场流动性的供给者。

  3.止损指令

  止损指令实际上是当价格运行到某个价位时发出的顺向指令。例如市价涨到某个价格触发止损，发出买平指令；或者跌到某个价格触发止损，发出卖平指令。止损指令具有“追涨杀跌”的性质，多用于对冲现有合约，控制风险。与市价指令和限价指令不同的是，止损指令设置后并不会马上报单，而是等到价格到达某个位置时才会被触发，特别是当行情到达关键点位的时候，大量单向止损指令可能会同时被激活。止损指令一般都是市价性质，所以一旦触发，将会极大地增加市场交易量、加大市场运动速度、增大市场波动，甚至是疯狂“吞噬”市场的流动性，很可能给市场带来巨大的系统性风险。

       以上就是关于期货交易指令对流动性的影响介绍，