股权转让协议上明确“挂牌”

那么，楠迪公司究竟在上海股交中心是挂牌还是上市？记者在周女士与楠迪公司签订的一份股权转让协议上看到，该企业于2014年7月7日在上海股交所挂牌，“股权代码201088”。而在楠迪公司官网，公司新闻栏目，赫然有“热烈庆祝楠迪实业在上海股交中心成功上市”的新闻写道：“2014年7月7日，江西楠迪实业有限公司（楠迪实业-股权代码201088）在上海股权托管交易中心成功上市。”

采访中，记者了解到，上海股权托管交易中心2015年11月发布公告，其中第二条就是在上海股权托管交易市场“挂牌”与在沪、深证券市场“上市”的不同内涵：“上市”主要是指股票在沪、深证券交易所流通转让的行为，而“挂牌”主要是指股份在沪、深证券交易所以外的场所转让的行为。

“上海股权托管交易中心”只是区域性的股权交易中心，与“上海证券交易所”有着本质的区别。 因此，201088实为楠迪实业的企业代码，而不是股票代码，作为挂牌的楠迪公司，交易系统上不能称为股票名称、股票代码。另外，企业挂牌的门槛与上交所不可同日而语，一家公司想去上海股交中心挂牌，门槛非常低。

业内人士告诉记者，区域性股权交易市场目前存在监管空白，且目前尚未与新三板、创业板等其他资本市场层级完全打通，投资者一旦购买了其中挂牌企业的原始股，将面临股权难以转让与退出等问题。

挂牌公司不得公开发行股票

早在2015年12月6日，深圳前海股权交易中心就发布通知，明确指出：不得利用在中心挂牌或借中心名义对第三方进行误导性宣传，尤其是不得以“上市”为名义售卖“原始股”或以“股权众筹”等方式进行非法集资。

中国证监会新闻发言人在2015年的12月11日也指出，日前证监会有关派出机构在工作中发现，个别挂牌企业在有关中介机构协助下，宣称已经或即将在区域性市场上市，向公众发放或者转让“原始股”，涉嫌非法活动。

17日，针对记者反映的情况，江西证监局有关部门表示，依照相关规定，在Q板挂牌的公司不得在社会公开发行股票，尤其是不得以“上市”为幌子售卖、转卖。只有在沪深交易所及新三板交易的才能称为上市，而股权市场的称为挂牌。如果股东突破200人的限制，只要证据确凿，江西证监局稽查处会去查处。