时间：2020-01-16 | 栏目：期货交易 | 点击：次
如何真正理解使用均线系统？
怎样理解短、中、长期均线所反映的本质情况？
如何判断不同周期均线强弱？
怎样通过均线变化判断持仓变化？
如何解决均线滞后的问题？
NO.1 答主： 何子垠
均线，如何定义？先来段百度百科的内容：移动平均线(MA)是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。
突出两个重点——显示历史、反映未来。另加一个关键点——表述现在。
下面我依次谈谈自己的认识
怎样理解短、中、长期均线所反映的本质情况？如何判断不同周期均线强弱？同周期图表上，依照所截取计算的时间段长短而分为短中长期均线。截取的时间段不同，反映出的平均持仓成本也不同。根据均线反映的市场平均持仓成本，K线在均线上下的位置以及距离，来判断市场参与者是赢是亏，盈亏多少，在有做空机制的市场中，还可反映多头空头的平均盈亏及幅度。均线所反映的，除了持仓成本外，最重要的是，究竟谁赢谁亏，盈亏多少。
似乎说了一段废话，但如果不认清K线所处的位置，或者说你的持仓成本亦或将要进出场的点位对于均线的位置，那么做出决策很难说是合理的。
举个例子，我现在空仓，准备进场交易，观察日线盘面，最新一根K所处位置。比如K在Ma5上，并且Ma5翘头向上伸展，说明什么问题，5日内多头持仓者平均是赚钱的，好，现在确定谁赚了。我要加入哪方？有人会说，闭眼都知道，跟多呗，那么请你睁眼，均线只是说5日内的多头赚了，没说你现在进去一定会赚。
那现在我该怎么站队呢？从最新一根K开始，向前数5根，看这5根K对于均线是什么位置，都在线上，还是一部分在，最高最低价对于均线差多少。假设现在5根K依次向上排列，前2根线下，后3根线上，高点距离均线10个点，低点距离均线6个点，最新市价距离均线6个点。
现在市价进场多，那我的持仓成本要比平均价高6个点，比最低价进场的高12个点，如果进场后，价格迅速跌落均线以下，至最低点，那么我浮亏12，低点多的人没亏，我能忍受12点的浮亏吗？也许我止损出局了，可往往是被扫出后，价格马上就涨了，完事就懊悔，市场真玩人。是市场玩人吗？市场没有，低位多的人没走啊，谁玩你了，你被自己玩了。
怎么解决呢？看均线强弱。均线强弱可以用斜率表示。投掷物品，45度角扔出去的最远，角度高了，见高不见远，角度低了，不见高，也不见远，当然这是理论上说，具体就不解释了。
好，现在看当前均线角度，如果斜率小，低于或远低于45度，那么，不好意思，不见高不见远的可能性很大，市价多进去，我要冒着浮亏12点的风险，去搏不怎么高的收益，划算吗？价格的运行是靠能量推动的，做多的能量少，你能指望价格能向上运行多高、多久？多数是靠惯性运行罢了，惯性和质量成正比，这里的质量就是做多的量能，简单说就是买入多少钱的单子，买的人少，投的钱少，惯性自然就小。
大于或远大于45度呢，这是个不错的条件，K线刚刚穿透均线，大角度拉起，Ok，追吗？激进的完全可以追，因为价格快速上拉，砸的钱多，能量大，抛射的距离就高，即便是追，获得收益的概率也远大于亏损。
当然，说到这里，会遭到很多反驳，因为追高被套的情况太多了，这里需要添加的条件很多，K线运行的位置，距离均线的距离，均线发散的程度，整体趋势运行的位置等等，但我现在只是单纯从均线角度上说这个问题，如果你在分时或者小时，甚至日线图上追，很可能很快被套，但如果是在周线，月线上追，那还是可以幸福一段时间的，不能因为其他条件的限制而忽略甚至否定高角度均线本身的性质，如果不认可，最简单的方法，别追。
怎样判断不同周期均线的强弱？上面说了依据角度判断单根均线的强弱，持续性。无论哪个周期的均线，都可以依据角度判断。但我想说的是怎么判断多条均线组成系统的内在能量强弱。均线系统形态，无非两种，缠绕，发散。由发散刚刚转入缠绕时，系统是能量匮乏的，好比孔雀开屏，开累了，就收起来歇会儿。可自转入缠绕后，短周期均线就开始围着长周期均线上下波动，这个状态有点像给钟表上发条，一圈一圈的拧，拧的时间越长，爆发的力度越大，也就是常说的，筑底时间越长，涨幅越大，所以最好是多拧几圈。短期均线上下波动幅度和频率，也就反映出K线的状态，波动幅度越大，频率越快，洗筹越彻底，这个阶段也是投资者最容易亏的时候。
缠绕阶段，总会有人说被晃，被洗。原因是心态急躁，没有领会市场意图。均线的波动，就反映了市场意图，缠绕时，你总想会涨会跌，你是主力？不是，那瞎想什么。什么时候开始长线建仓？在均线缠绕的后期,怎么定义后期？短期均线波动率减小的时候；什么位置？贴近长期均线；方向？看长期均线重心位置。
上面写的有点乱，只说了一个问题，而且还有很多东西没说，先写到这，等我组织好语言再慢慢补充。
接着写第一个问题——怎样理解短、中、长期均线所反映的本质情况？如何判断不同周期均线强弱？
前面说不同周期均线可以反映不同周期交易者的持仓成本，现在问题来了，怎么看短期均线对长期均线的攻击，趋势交易者如何做阶段保护。一波行情启动之前，一般要经历相当长的准备阶段，也就是主力建仓期。均线的表现就是缠绕，K线的表现就是围着均线震荡，各种形态都有，这些先不说，单说趋势启动。
贴个1505螺纹日线图，看着更直观，下面用此图的均线举例。
跌势启动初期，对于K线来说，跌破前期震荡区间，下拉短期均线，MA5/20，依次跌穿MA60，形成闭合三角，至此，短期跌势出来了，MA5/20的角度都很完美，45°左右，下杀，这里是完全可以跟单的，最容易捡钱的地方，上车了，就别轻易下，尤其这种完美角度，别在意日内波动（做日内短差另算）。
这里要重点说的就是短期均线回抽突破长期均线的问题。
在跌势过程中，各周期均线基本是依次向下排列的，就是常说的均线发散，空头排列。出现反弹时，短周期均线能不能上穿中长周期均线，当然可以，前面说了为什么会出现反弹，那么如果短期均线反弹角度大，就表明反弹力度强，上穿中长周期均线是必然的。主力空头放你冲过去，没问题，甚至这种反弹就是主力空头推上来的，为的就是吸引更多的人来做多，前面跌的越快，越深，主力在反弹时推的就越高，因为他们需要在更好的位置吸筹，把后面下跌的空间打出来，这也就是常说的急跌急涨，深跌高涨的原因，简单说跌势中的反弹，不管什么力度的，都是为了后市更好的下跌，所以反弹是不违背趋势延续性原则的。
在反弹中操作，看什么，看的是长期均线，这是主力空头的平均持仓成本，再看K线，或者短周期均线距离长周期均线的位置。有很多朋友说均线只代表方向，没有支撑阻力作用，这句话也对也不对，均线本身，单纯这根线是没有支撑阻力作用的，支撑与阻力是来自中长期趋势交易者的意志。简单概括，就是趋势行情中，注意背离。你一定要明白，角度小的时候，说明大量空单还没怎么赚钱了，他们怎么可能让多头冲上来赚钱啊。
前面提到，在趋势运行中，盯住长期均线。长期均线随着跌势运行，也是不断下弯的，成因是主力空头分阶段加仓，过程中也有新的中长期空头加入，使整体趋势空单的平均持仓成本不断下移，这个没问题。除了要盯下弯角度，还要记住长期均线在趋势开始时，或者说在建仓期的位置，价格。记住这个的目的是记住主力的底线在哪，他们的底仓是在遥远的高位。为什么说趋势难改，因为主力建仓的位置很高，趋势过程中，任何反弹，无论力度大小，都很难冲击最原始的主力建仓位。
过程中的反弹，你可以打掉中期空单，没问题，因为总会有一波大幅的次级反弹，多头甚至可以冲击半年线，但原始空头，你是打不掉的，所以不要因为K线或者短期均线冲破中期均线就轻易的认为趋势要反转了，这里少了一个最关键的步骤，多头要想反转趋势，必须先建仓，积累力量，而建仓一定是在区间震荡中完成的，区间幅度不能太大，道理前面说完了，如果建仓成本分布过大，力量也就分散了，不能团结，一旦出现下压，多头势力就会烟消云散。
趋势的完结，很少是因为主力被打败而反转的（因为有可能出现基本面的突然变化，而造成主力被灭，也就是传说中的黑天鹅，概率很低）。趋势即将完结的时候，表现在均线系统，就是由发散过渡到收敛的过程。中长期均线下弯角度不断趋缓，短期均线上穿频率开始增加。在这个过程中，主力会着手出货（方式很多，有机会再说），那么跟势做空的投资者，最明智的选择就是获利了结，每一次创新低都是出货的时机，而不是空单加仓。这里均线系统，根据短期均线的异动频率，长期均线的角度的变化，可以推算均线系统趋势收敛的时间，其实这个问题就是我在题干里写的第三个问题，如何解决均线的滞后性，其实均线并不滞后，相反可以比较精确的推算各个过程的持续时间。
下面说第二个问题——怎样通过均线变化判断持仓变化？
当然，观察持仓量变化，最直观的是看软件给的数据，现在很多操盘软件都可以实时报持仓增减，或者每日盘后，媒体也会报持仓数据，包括各大期货公司的客户持仓增减情况。但我不说这个，只是根据均线系统观察，在理解均线反映的本质后，再想这个问题就会简单些。下面还是以贴图RB1505为例（忽略换月缺口及交割逼仓行为，跳价不影响趋势）。
在均线缠绕阶段，长周期均线反映的是主力建仓成本，均线系统向下发散，空头排列，从现在开始，进入主力的趋势增减仓操作阶段。
经过一段时间的震荡走势后，也就是均线缠绕期，主力积累了大量筹码，开始启动跌势，K线下拉短线均线到一定位置后发生反弹，反弹到某个高点后又继续向下运行。这个阶段，主力就完成了一次兑现部分收益，洗筹，吸筹，继续下攻保持原趋势的动作。这个不难理解。
观察半年线，我选取的数值是MA144（可选120或其他，不影响结论），取图中部2014年3月的低点3039设为A，向前数144天设为B，再向后找反弹高点3360那天设为C的数值，做个K线收盘价和均线的计量。
我也是举个极端例子，但道理是一致的。当出现这样的情况后，只能说明一个问题，通过这波反弹，前期空头又把仓位加回来了，而且加的更多。无论在下跌和反弹过程中，真实的加减仓位置和节奏如何进行，最后的结果就是这样——空头回来了，而不是多头要雄起，这个一定要分清。
利用均线系统，可以发觉主力加减仓意图，也就能判断后市行情，长期均线的指向性作用就在这里，即便反弹过程中短期均线上冲的很高，也不会轻易改变趋势走向，原因就是每次反弹都是被主力空头利用的加仓位，这些反弹甚至本身就是是主力空头做的，因为他们要打出继续下行的空间，一步到位的跌是赚不了多少的。再有，均线表述的持仓变化，可以很好的区分，追踪主力的实际持仓变化，单单只从软件或是媒体报的持仓总量变化，是无法区分的，上面举得例子，从A点到C点这段，日线的持仓总量是一直再增加的，一直加到今天，05螺纹持仓357万多手，你能判断是谁在加仓，是趋势交易者在加，还是中线波段持仓过夜而造成的加仓？
最后简单说下第三个问题——如何解决均线滞后的问题。
均线统计的是收盘价，肯定是滞后的，但这种滞后恰恰能带来确定的信息。长期均线的指向性，是根据确定的信息做后市的推断，这种推断就不是滞后的了，均线系统本身就是做预测的工具之一。而人们常说的滞后，是想以均线做为进场依据，简单说就是用均线找阻力支撑，前面也提到这个问题，均线没有阻力和支撑的作用，这是人们依据自己的意愿强行加上的。
那么用均线做预测，如何落实在实际操作中呢。这里简单介绍一种方法。比如观察MA20，其价位是最近20天内的收盘均价，如果想让下行的MA20，在明天收盘后持平或者上扬，那么明天的收盘价应该收在什么位置？这个不难计算，用最近19天加上一个明天未知收盘价X之和除以20，得出的数值要大于等于今天的MA20，计算这个方程式求X值，这个大伙儿都会算吧，记住X，等到明天观察盘中走势，预判收盘价是高于还是低于X，就可以提前预判MA20是否会调头。
也许大伙儿认为这个起不到什么作用，那就做一个中期走势预判，比如现在MA20横盘，我预判后市要涨，最好的角度是45°上扬，那么我就利用上面的方程计算，如果要保持这个角度上扬，那么后市每天的收盘价应该收在什么位置，以这个角度涨到预期的高点，大概需要多少天，计算后市每天的收盘价和天数，那么如果后市K线开始上涨，观察每天的收盘价是在预测值之上还是之下，来判断这波反弹是强势还是弱势，进而推算反弹的持续天数，是大于还是小于预测天数，这样就可以解决所谓的“滞后”问题。
遗漏补充
放大或缩图的时候，因为显示比例的问题，均线角度会变，我在回答里忽略了这点。
我所说的45°是指理想的上涨角度，实际上是很难画出45°角的，如果您经常画江恩线就会发现这个问题。解决办法：先以标准单位（一天涨/跌一个最小变动单位）画，比如画螺纹的江恩角度线，标准单位就是一天跌/涨一个点，看看趋势行情中的阶段高/低点是被哪条江恩线压制住的，就选定这条江恩线的角度为基准，这个角度就是整体趋势运行的角度，所谓角度，可以用波幅除以时间的值来代替，短期均线的角度如果小于这个值，那么其运行力度就是弱于趋势平均水平的。另外一个办法，就是回顾历史历次趋势行情中，比较顺畅的波段跌势/涨势，其均线角度可以作为参考，即该品种，历史上多是以某种角度运行最为顺畅，那么就以这个角度作为基准。
NO.2 答主： cado Pes
归纳你们的答案，延生一下，看能在均线身上榨出多少价值。
先回答第二个问题：
观察了一堆均线，多数的情况是多根均线，发散的时候持仓增大，收敛的时候持仓缩减；或者用某根对K线起主要支撑或压制的均线来看，K线拉离均线持仓加大，K线向均线方向运动，持仓缩减。
大家的答案归纳下来，其本质主要集中在3点：支撑压制，趋势，成本。假设均线的本质就是其中的一个，然后展开你的其他问题。
1. 支撑压制
无法判断不同周期均线的强弱，没有滞后问题，它不需要关注这些，又是一个去平衡概率盈亏比的系统策略。
2. 趋势
看了一遍答案，没有能用均线预判价格的，用来预判趋势的是最多的，我也认为这是最合理的一派。把某周期均线的强弱用上升角度（速率）来判断从图形上看也只能这样了，但既然认为它的本质是趋势，那我觉得问题应该是怎么判断趋势的强弱，我觉得还是要引入支撑压制，用不同周期均线和K线与均线来看强弱，拿个图来举例：
傻子都能看出是空头趋势，两次空头排列，假如我们失去空头排列刚形成时候的入场时机，中途选择开平仓你怎么玩？特别是第二个空头排列，均线组合告诉你空头趋势最强的时候你进场，可能亏的爹妈都不认识。所以必须加入K线和均线的关系，趋势中，不同时期对K线起主要压制作用的均线周期不同，比如最后这段空头趋势，假如我在中途闲不住，在比较不利位置开了仓，没到我的止赢位它就掉头了，但我离场的理由必须是趋势转变了，怎么定义这个趋势转变了？
等均线交叉或者短期均线的运动速率由下跌转为上涨，无论哪一种都可能会亏的很惨，反正我的定义是K线收盘价站上5日均线走人，可以认定趋势转弱，我必须离场观察了，假如连K线的最低点都比5日均线高，那就是转势了，5日均线已经支撑住K线了。这时可能的情况是K线与均线的关系告诉你是涨势了，均线组合依然向你表明是跌势，矛盾啊，不空了。
滞后的问题稍微提前了，不过从图形的最低点来看，还是滞后了一百多点，要继续改进的话只能从周期下手了。不过搞半天我觉得最优的解决方案还是耐心的等一个好的进场点，一个错了不会亏太多的开仓点位。
3. 成本
均线是收盘价的算术平均，不是精确的持仓成本，不过还是可以把它当作一段时间内的平均持仓成本，不过就算知道这个成本对我们这种搞投机的有卵用？不同周期的持仓成本有强弱吗？不同周期的持仓成本有滞后吗？
开脑洞，联系到成本，那我们就要从生意人的角度来思考，制造商的利润来自销售价格减去制造成本，贸易商的来自货物转移的增值，分销商的来自销售价格减去进货成本，成本对于他们很重要，不过他们通过制造，转移，分销等行为提供了附加值，搞投机的我们提供什么附加值了吗？
从现货的角度去思考，里面的成本有制造成本，进货成本。不管怎么样，现货价格的变动根本在于成本线的变动和供需，假设供需平衡，价格必然与成本保持一定的距离，当供需不平衡时，价格与成本的距离必然发生偏离，现实世界发生这种情况会导致刺激生产，把资源配置给更优质的买家或者淘汰产能等情况，直到供需再度平衡，这时价格再回到与成本线合适的距离。市场经济靠价格来配置资源，喂了多少钱给市场才真正懂得这句话啊。这里面的成本线移动方向决定价格移动方向，但又不能完全决定，还要看供需。
回到期货市场，假设我们不能用基本面或者其他工具，看均线能榨出多少价值。首先把均线看成一段时间内的持仓平均价，持仓的又分为两类，投机性头寸和套期保值头寸，分别对应价格发现和风险转移的2大作用。价格的变化动力来自于这些头寸砍仓，换手或增仓，分别有3个动作，算上多空那就有6个动作，不过好像和均线还是扯不上鸟关系啊。
投机性头寸，主要负责价格发现，期货价格要领先现货价格，然后通过价格引领资源进行配置，做对了市场给奖励，做错了受到惩罚。如果均线的本质是成本的话，仅仅依靠均线好像并不能干嘛。
总结
均线的本质是成本，所以我们要向生意人那样别随便一个价格乱进货，买到成本附近的货才能搞出附加值。均线的本质是趋势，我们的附加值就是帮助价格发现，优化资源的配置，趋势就是配置的过程，通过它我们才能获得市场的奖励。均线的本质是支撑和压制，虽说关系不大，但也是我们战斗的工具。
(责任编辑：admin)
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