时间：2020-03-10 | 栏目：期货交易 | 点击：次
很多期货投资者不太了解期货资金管理的具体方法，只是有个模糊的概念，认为就是仓位大小。其实这个理解是没错的，资金管理其实就是管理仓位的大小，但无法量化，所以难以用于实际交易中。下面的凯利公式可以让资金管理量化。
我们先来看为什么要重视资金管理？
资金管理的最根本目的：让你发挥最大的资金效率（不是1手1手的交易），但不会因为仓位太重而受到不公平交易（如果满仓，遇到2个方向停板，被强制平仓，剩下的资金就无法持有和你之前同样的仓位，这就是不公平的交易）
如何折中？这就是资金管理
凯利公式是什么？
在机率论中，凯利公式（也称凯利方程式）是一个用以使特定赌局中，拥有正期望值之重复行为长期增长率最大化的公式，由约翰·拉里·凯利於 1956 年在《贝尔系统技术期刊》中发表，可用以计算出每次游戏中应投注的资金比例。
除可将长期增长率最大化外，此方程式不允许在任何赌局中，有失去全部现有资金的可能，因此有不存在破产疑虑的优点。方程式假设货币与赌局可无穷分割，而只要资金足够多，在实际应用上不成问题。凯利公式的最一般性陈述为，藉由寻找能最大化结果对数期望值的资本比例 f*，即可获得长期增长率的最大化。对於只有两种结果（输去所有注金，或者获得资金乘以特定赔率的彩金）的简单赌局而言，可由一般性陈述导出以下式子：
f*=（bp-q)/b=p-q/b
其中
f* 为现有资金应进行下次投注的比例；
b 为投注可得的赔率；
p 为获胜率；
q 为落败率，即 1 – p；
凯利公式
举例而言，若一赌博有 40% 的获胜率（p = 0.4，q = 0.6），而赌客在赢得赌局时，可获得二对一的赔率（b = 2），则赌客应在每次机会中下注现有资金的 10%（f* = 0.1），以最大化资金的长期增长率。 (责任编辑：admin)
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