时间：2020-03-27 | 栏目：期货交易 | 点击：次
期货仓位控制事实上就是一种风险控制的手段，试想，如果你能百分之百看准后市，还谈什么仓位控制？每次都全仓进出好啦，因为期货满仓操作从资金使用效率的角度来看永远是最高效的手段！因此如果看见某些人或机构的什么炒股秘笈号称能精确预测后市并又提醒你分仓分批地操作，那么你可以断定是骗子或夸大其词，因为看得准与风险控制本身就是自相矛盾的。
谈了一些题外话后再回到正题，为什么谈到仓位控制就要说到“分析与预测市场”呢？对股市有点经验的投资者都知道股价走势是具有较大随机性的，即便是纯粹的技术派分析人士也承认股价在一定程度上具有随机性，我们的技术派分析鼻祖查尔斯·Ｈ·道也认为日间杂波受人为影响最大、最无意义。并且假如存在可预测的方法，由于所有人作出一致的预测，那么预测本身也会影响股价的波动而导致预测失败。从古今中外公开的资料看也没有人或方法能完全地预测股市走势（估计没公开的也一样）。以上推理得出股价波动至少在一定程度上是不可测的。那么，既然股价具有不可测性，自然就存在风险，所以我们就必须引入风险控制的概念，而仓位控制是实战中最直接的风险控制方法。
仓位控制一般情况下从以下两个角度来看：
首先是资金（股票）分配比例的分仓策略：通常有等份分配法和金字塔分配法两种。所谓等份分配法就是资金分为若干等份，买入一等份的股票，假如股票在买入后下跌到一定程度，再买入与上次相同数量的股票，依此类推以摊薄成本。而买入后假如上涨到一定程度则卖出一部分股票，再涨则再卖出一部分，直到等待下一次操作的机会来临。而金字塔分配法也是将资金分为若干份，假如股票在买入后下跌到一定程度再买入比上次数量多的股票，依此类推，假如上涨也是先卖出一部分，假如继续涨，则卖出更多的股票。
这两种方法共同的特点是越跌越买，越涨越抛。究竟采取哪一种分配方法就要看投资者本人了，假如投资者对后市的判断比较有把握，则应采取等份分配法。股价处于箱体运动中也可采取等份分配法来博取差价。而假如投资者喜欢抄底或者对后市判断不十分有把握时，金字塔分配法则是较好的选择，因为在摊低持股成本方面和最大化利润率方面金字塔分配法都比等份分配法来得更稳健。关于这两种方法都比较适用于波段操作的投资者（通常追求低位买入），而对喜欢冒风险的激进型投资者就不适用了，激进型投资人（在拉升过程中进场）由于参与的个股风险较大，因此一般应该设置较严格的止损位，越跌越买的策略可能会导致血本无归。
第二是个股品种的分仓策略：我们总是见到关于鸡蛋是放在一只篮子还是几只篮子里的讨论，而且公说公有理，婆说婆有理。这里还是一句老话：究竟采取哪一种方法就要看投资者本人了。确实有把握的，就该咬定一股不放松，如果把握不大，则应买入２—３只个股（买得太多对于管理和跟踪都不方便，况且绝大多数投资者资金量也不是很大），需要注意的是所买的几只股票应尽量避免买重复题材或相同板块的个股，因为具有重复题材或相同板块的股票都具有联动性，一只不涨，另外的也好不到哪去。
分仓策略大致上就以上几种，但是很多新入市的朋友开始会拿一点资金尝试买股票，往往在得到一些甜头后便忘乎所以（实际上大多数新股民都是在好行情时入市的，所以开始都会有些甜头），然后满仓操作就告套牢，并非不懂而是心态作怪，因此你就会明白为什么很多股市高手包括不少老股民分仓操作的比例远大于新股民的道理。那么怎样避免因冲动而全仓操作的覆辙呢？笔者提供一些方法：事先的计划，你在买卖前就必须有控制风险的分仓或止损计划，假如你是股市新兵你应该先拿一小部分资金操作，有了相当的经验后才可放手去干，切记啊，不要让冲动毁了你的钱包。另外就是建立账户资金曲线并且和期货大盘走势相应比较，复习自己的交易记录，当熟悉自己的交易习惯后对自己做个准确的评价，自己的预测能力如何，风险控制和承受能力如何等等，最后选择一个最适合自己的分仓操作计划。
我被问的最多问题之一，是关于注码法的价值。注码法是指通过押注大小的变化，来减低或削除赌场所占优势的方法，即很多朋友说的赌榄。
有很多骗钱作家，经常推出一些注码法，声称可以利用这些方法，轻易在赌场的纯运气的游戏中取胜，例如百家乐，大细，轮盘，番摊，这些方法都是教你在连续输之后加注，直至赢回一把。
这些系统的逻辑，是假定你始终总会嬴一次，到时就可把之前输掉的，即使不全赢回来，也大部份赢回来。这种愈输愈加注的方法，的确经常给玩家许多次赢到小利，因而沾沾自喜。然而，只要一次倒霉，那玩家便会把以前嬴的小钱全部输回去。
它们是建基于一个错误的概念，就是，久未出现的赛果，即将出现的可能性便愈大，押注便愈有利。这简直是谬论，轮盘或大细每次开出的结果，都是独立性的，不能记忆之前的事吧。过去已发生的，和未来要发生的，都是毫无关连的。换句话说，没有一个赛果是"该发生了"。
我并不完全反对使用注码法。如你乐于使用就用吧。如果你的目的，是宁愿嬴取多次小钱，偶而输一次大钱，那幺用愈输愈加注的系统是可以的。
如果你不介意许多次小损失，而想要一次嬴大利的话，那愈赢愈加注将帮上你。
虽然如此，最终的输钱预期凈值，都会与理论上的赌场占先度接近。说到底，所有的注码系统都是没用。
如你不信，请参考大英百科全书Brittanica，关于赌博的一个专题："有一个叫机会的成熟性之学说，或叫蒙地卡罗谬论，是赌客常犯的，就是错误地假设，每次开出的结果不是独立的，并且出现偏低的结果，会于短期内平反过来，得以达致平衡。市面上大部份的系统，主要都是根据这个谬论而发明的；赌场当然很鼓励玩家用这样的系统，同时很欢迎这类忽视机率法规，和不相信赛果独立性的赌客。"
大英百科全书还提及有关轮盘的："最久和最常用的注码法，是叫输后加倍法(Martingale)，教你每输一次，注码便加大一倍。这大概源自于轮盘的发明，此后，每天都有删删减减类似的新发明，真是层出不穷。多年过后，这些"必嬴系统"最终都不管用，依然要败给赌场那个不败的系统，那个克服不了的0或00的占先度。"
只要我还在，我知道永远有人，在数学上向我挑战，继续设法和我辩论。他们将声称，以其开明，不会被既定之机率理论所规限，而另觅数学真相。他们还将声称，计算机分析不能穿破注码系统，因为计算器不赌钱，是人赌。他们会吹尽一切，去诱使你买那些系统。事实是，千百年来，还没人能证明一个行之有效的赌博系统。赌场还是日益兴旺。没人打败过这些游戏所依靠的数学理论，以后也永远不会。
(责任编辑：admin)十年专业期货服务平台，全国最低手续费保证金开户，咨询微信：cclk88
