影响商品期货价格的各种因素一般有政治局势、经济形势、经济政策、投机心理等。
但有些因素对商品期货和金融期货的影响是不同的。就利率期货而言，如前所述，各种债券及债券期货的面值和利率是固定的，而其价格则主要决定于当时市场利率的变化。即利率期货的价格与预期的市场利率水平成反比。因此，分析利率期货的价格走势，主要是分析市场利率水平的变化及影响市场利率水平的因素。
利率实质上是为使用或借入货币所支付的价格，保任何商品的价格一样，它是由货币与信贷市场亡供求双方的共同作用决定的。不过，与一般商品的价格相比，利率在整个经济中是一种更为重要的价格。货币与信贷的供给和需求以及利率既对整个经济有重要影响，也更多地决定整个经济形势。因此，在分析利率水平的变动趋势时，更多地是分析一些宏观经济因素。
按照凯思斯经济学派的货币需求理论，可根据持有货币的动机将货币需求分为三种：
1.货币的交易需求。指人们为了进行日常交易而持有货币。它与市场利率水平之间存在一定的负相关关系，但主要决定于以国民收入、国民生产总值(GNP)等指标反映的整个国民经济的收入和产出水平。
2.货币的预防需求。即为预防意外情况而持官货币。这部分货币需求虽然动机不同，但却与货币的交易需求一样，与市场利率水平存在一定的负相关关系，但主要决定于整个国民经济的收入和产出水平。
3.货币的投机需求。是人们为等待更好的投资机会而持有货币。这种货币需求主要决定于市场利率水平，即利率水平越低，货币的投机需求越大。反之，则货币的投机需求较小。
总之，对货币与信贷的需求主要决定于收入和市场利率水平，与收入水平正相关，与市场利率水平负相关。
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