白银期货统计套利是指什么？

  白银期货市场关于其套期保值交易的研究主要集中在期货工具的运用方面，而套利交易分析主要集中在不同合约间的跨期套利、期现套利、黄金白银间套利交易等方面。本文重点探讨白银的套期保值模式，以及基于成本与费用分析的跨市套利模型。

  目前白银跨市套利分析大多采取的分析方法实质上属于统计套利。统计套利获得发展除了统计学的发展外，更主要原因是，在发达金融市场上一些低频的无风险套利机会越来越少。

  对于两组相同或相关的投资产品，历史趋势上其价格总是高度相关的，但会因为各自独立的影响因素而出现阶段性的偏差。

 

  统计套利就是据此找出两组产品的价差规律，以一定模型构建置信区间，在价差偏离正常的置信区间后，买入价格相对低的一组产品，同时卖出价格相对较高的一组产品。

  白银期货与白银T+D存在一种简单统计套利，先通过统计方法计算出，白银T+D与LME银的价差（或比值）波动在97.5%、95%和90%概率区间，意即目前的价差超过历史某一价差的概率只有2.5%、5%或10%。若当前价差超过这一数值，意味着小概率事件发生且不可持续。因此，投资者此时入场买卖两组相反的投资组合，随后等待价差向均值回归后择机平仓。

  随着日内高频交易的发展，某些投资模式也借鉴了统计套利这一思想并发展出多种投机性套利策略，常常取得不错的成绩。

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