期货合约基差与差价合约交易

  期货合约基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。参照物不同，基差结果不同。

  期货合约基差=现货价格-期货价格。

  期货合约基差是指被对冲资产的现货价格与用于对冲的期货合约的价格之差。由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。

  在期货投资的市场上中，有很多的投资者都参与到期货投资市场上来，希望自己能够获得利润。但是，很多的投资者都期货合约基差风险与对冲平仓时的基差不太了解。其实，期货合约基差风险与对冲平仓时的基差直接相关，而它们之间的关系也直接影响着投资者是否能够盈利，因此需要投资者重视。当投资者持有现货，持有期货短头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将盈利;相反，当投资者未来将买入某项资产，持有期货长头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将亏损。

 

  首先，在中国的期货投资市场上，有很多的投资者都在寻找 着各种各样的盈利的机遇，而这些机遇可以帮助投资者获得更多的利润。而国内的投资者也可以便利地进入国际市场并在不同的市场上拥有交易头寸，以此赢得很多的利润。

  其次，海外市场会提供更好的流动性。

  差价合约的另一个重要的优势是的它具有很大缺陷，而它的这个特性可以让很多的投资者都能够交易。它可以在不同国家的不同市场分散资金，就不会受到来自单一市场不利波动的过分影响。

  差价合约交易是目前国内居民听说过的最多的一种交易工具，路透金融词典中对差价合约的定义如下：泛指不涉及实物商品或证券的交换、仅以结算价与合约价的差额作现金结算的交易方式。

  事实上为了控制差价合约交易的风险，抑制过度投机，各国的金融管理机构都规定差价合约交易的经纪商或者银行必须有100%的保证金，也就是说，无论客户如何支付保证金，对于客户的交易，经纪商或者银行必须有100%的金额的货币作为保障，例如，经纪商给客户提供的融资比例为5%保证金，那就意味着顾客只需要支付500元就可以做10000元的交易，但是对于银行或者经纪商而言，它必须有10000元可以用于交易。

(责任编辑：admin)

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