期货基差大怎么交割?期货基差过大意味着什么?
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作者：admin
时间：2020-09-28 16:00
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期货基差大怎么交割?期货基差过大意味着什么?下面中孚期货期权网给大家介绍下。
基差的变化用强弱来评价，这与正负有关。基差的概念反映了市场的强弱。如基差走强，表示正值的基差绝对值扩大，或者负值的基差绝对值缩小，或者由负值转为正值，通俗点就是现货涨得更快，是牛市的特点。反之，基差走弱，就是现货跌得更快。
基差可用于保值或者套利的净收益，比如买入套期保值的，如果平仓日基差缩小，意味着买到了相对更低价格的现货，期现两个市场盈亏抵消后 ，还有净利。
基差扩大，缩小是通俗的说法。可以理解为基差绝对值扩大。
再做个套利比方，买入近期合约，抛掉远期合约，基差走强则获利，走弱就亏损。如果不采用绝对值，基差值变大或者缩小就是这样理解。若是考虑绝对值，还要分情况论述，不方便。
在交割期间,期货价格高于现货价格将存在套利空间.如果交割时期期货价格低于现货价格呢?
第一个问题很容易想明白：只要基差大于持有成本(很多费用相加，比如运费)就有利可图。
第二个问题，当现货指数被高估，某个交割月份的期货合约被低估时， 如果允许融券 ，投资者可以买入该期货合约，同时按照指数权重融券卖空成份股，建立套利头寸。当现货和期货价格趋于正常时，同时平仓，获利了结，这是反向基差套利。
但是融券是不可能的，而当交割到期进行交割时，期货价格和现货价格就会回归价值，扣除基差后基本上是一样的水平，你再卖出就没有什么意义了，因为无利可图啊。
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