期货套利持仓强平方案

客户持仓为跨期、跨品种套利组合时，为避免强行平仓单边持仓后导致客户风险敞口扩大，应按比例对多、空持仓同时进行强行平仓。

（1）单大边保证金强平（目前上期所、中金所、能源中心）

 ⅰ：客户大边、小边持仓量相等的，双边同步减仓；

ⅱ：客户大边持仓量大于小边持仓量，且强平数量小于大、小边持仓量之差的，强平大边持仓；

ⅲ：客户大边持仓量大于小边持仓量，且强平数量大于大、小边持仓量之差的，先强平大边持仓至双边持仓量相等，再双边同步减仓；

ⅳ：客户大边盈利持仓量小于小边亏损持仓量（此时强平小边亏损持仓无法释放保证金），以不扩大客户原有风险敞口为原则，优先双边同步减仓；当亏损持仓转为大边时，优先单腿强平；若亏损持仓又转为小边时，重复以上操作直至风险解除或多空持仓手数相同。

（2）大商所或郑商所套利持仓

大商所（SP、SPC）、郑商所（SPD、IPS）套利组合，保证金单边收取，直接平套利持仓，直至客户期货账户可用资金为正。

（3）客户持有多种形式持仓的，如套利持仓（单大边、大商所或郑商所套利组合）、单边持仓的组合

按照先亏损后盈利，先亏损大后亏损小，亏损相同的先单边后套利，套利持仓亏损相同的先平双边持仓量不对等的，后平持仓量对等的，若出现需强平的合约不占用保证金的情况，则优先按（1）单大边保证金强平ⅳ方式强平，亏损平完后，按盈利由小到大的顺序强平。

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