时间：2020-07-14 | 栏目：生猪期货 | 点击：次
二、调研对象：
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地区 |
对象 |
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济南 |
某大型饲料养殖集团下属生猪养殖分公司销售经理 |
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潍坊 |
某大型饲料集团采购及销售人员 |
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潍坊 |
本地知名养殖企业 |
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潍坊 |
本地知名屠宰企业 |
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日照 |
某大型集团油厂豆粕销售经理 |
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临沂 |
山东知名乳猪料企业分公司 |
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临沂 |
大型饲料养殖集团山东分公司 |
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东海 |
座谈交流（东海农机协，多个大型饲料养殖集团本地分公司，家庭养殖户代表，动物保健企业代表，疫苗企业代表等） |
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宿迁 |
某知名养殖集团分公司销售代表 |
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徐州 |
座谈交流（多个知名饲料养殖集团本地分公司，动物保健企业代表，疫苗企业代表等） |
调研时间：2020年7月初
三、主要调研情况
一、存栏恢复情况：山东60-70%，苏北40%左右
（一）大集团公司快速扩张，整体恢复情况较好，但仍未及正常年份
大集团公司目前的经营形式主要有“自繁自养”和“公司+农户”两种形式为主，其中“公司+农户”形式是快速恢复并且进入新区域布局抢占市场的主要形式。调研过程中，多数大集团公司人员均表示今年快速增设新分公司进入此前未涉及的地区进行布局，同时原有各业务单元上半年存栏同比增加，下本年计划继续扩张，明年产能、产量规划更高。
但对比正常年份，目前山东、苏北地区存栏远未达到疫情前水平，并且受访代表均表示今年年底也无法恢复正常存栏水平。最为乐观的受访对象认为今年下半年大集团公司的母猪存栏能够恢复80-90%，明年能全面恢复，其他多数受访代表均认为母猪存栏至2022年能才有望全面恢复正常，而且要以非瘟疫情整体可控为前提。
（二）散户恢复情况不及预期
从山东、江苏地区走访情况看，虽然生猪养殖利润自去年下半年开始持续处于历史高位，理应大量激发中小散户的养殖积极性，但实际散户恢复情况不及预期。以江苏东海地区为例，正常年份当地散养户存栏占到80%以上，但目前80%的散养户都没有复养，仅部分有二次育肥存栏。调研情况来看，江苏地区散养户复养进度很慢，山东地区好于江苏，但存栏降幅至少30%。
散户并未积极复养的原因有：1、经历过前两年绯闻疫情冲击的中小散户已无力复养，彻底退出市场。2、目前仔猪价格高企，外购仔猪的养殖主体面临高成本问题，补栏规模越大，一旦出现疫情，巨亏风险越高，因此很多散户在有效疫苗出来之前仍以观望为主，即使复养的散户也降低养殖密度。3、散户缺乏防非专业知识和技术，不敢贸然复养。
（三）母猪存栏恢复快于育肥猪存栏恢复
由于仔猪价格及养殖利润持续高企，多数大集团企业优先发展母猪养殖，但因为育肥猪养殖仍以“公司+农户”形式为主，中小散户复养积极性不高直接导致目前育肥猪养殖恢复不快，调研过程中看到的现象有：很多母猪存栏恢复快的企业并没有充分的育肥猪养殖能力进行配套，除大公司基本满栏外，很多中小企业仍有空栏，主因也是担心疫情反复导致巨亏而不敢贸然满栏。
（四）三元母猪生产性能不稳定
为了尽快恢复生猪产能，2019年生猪市场的一大特点就是三元母猪留种作为能繁母猪，但从后续情况看，三元母猪生产性能不稳定，且死淘率高。本次调研过程中，受访代表均表示目前三元母猪存栏占比已经不多。目前能有的结论有：三元母猪会引发“高补高淘”，从而拉长生猪产能的恢复周期。三元母猪留种的高峰已过，后期集团公司的三元母猪占比会持续下降，需要关注的是散户复养后是否会受制于二元母猪、仔猪的高价而选择三元母猪。
（五）发生疫情原址的复养仍较为困难
调研过程中，受访主体对复养成功情况的反馈不一，不少有疫情史的原址复养失败，复养成功的，养殖密度也明显下降。
（六）8月中下旬过后大公司或集中出栏，猪价或有回调
各大养殖集团公司的受访代表反应的上半年补栏节奏相近。1-2月受新冠疫情防控影响，不能及时开展仔猪补栏，这也是对应5-6月份生猪供应不足的主要原因之一。3月份开始，各大集团公司都开始大规模的补栏，因此8月中下旬开始，预计发生大公司集中出栏的情况，短期猪价预计回调。
二、养殖利润情况
养殖成本构成：仔猪、饲料、人工、防控、固定资产折旧。
仔猪昂贵：去年底、今年初最贵阶段，7KG左右的断奶仔猪2300-2400元/头，目前1700-1800元/头左右。2018年仔猪价格500-600元/头。
人工成本上升20-30%。
生物防控成本上升，尤其是防非。
饲料成本上升：玉米价格大涨，麸皮价格上涨，豆粕价格近期也出现上涨。
目前养殖成本：综合调研数据，山东、苏北地区自繁自养成本5.5-7.5元/斤，外购仔猪，7KG仔猪价格分别为1500和2300时，对应养殖成本13和15元/斤。2018年时外购仔猪养殖成本11-12元/斤。不算仔猪成本的育肥成本，以270斤出栏计算，5-6元/斤。
代养费水平：往年正常“公司+农户”代养费220-230元/头，目前至少300+，调研过程中，走大体重出栏策略的公司代养费更高400-600元/头。
三、出栏体重
总体来说，以“公司+农户”形式为主的集团，出栏策略以压栏出大猪为主，主因是仔猪价格过高，导致大体重出栏才能获利，出栏体重至少300斤，最高380-400斤。以“自繁自养”为主的公司大多出栏体重轻一些，但也高于往年标重，多数在130-140KG。
天气转热后，市场对大体重猪（瘦肉率低）需求减少，近期江苏地区养殖企业，出个别公司外，出栏体重有所下降。
四、非瘟疫情
（一）调研地情况
据受访代表介绍，除了2018年非洲猪瘟病毒首次从东北进入我国时，自北向南传播以外，正常应是自南向北传播。非瘟病毒“遇水化龙”，遇水易存活、易传播。一般南方5、6月份开始的雨季期间易复发，随后自南向北差不多4个月左右时间扩散至山东、华北地区。
本次走访的山东、江苏地区均表示目前大集团公司防控到位，虽偶有零星的疫情发生，但均及时控制，整体影响不大。关键看今年冬季北方地区是否重蹈去年覆辙。
（二）连续降雨过后，南方地区疫情抬头
本次调研期间，时值南方现连续暴雨天气，受访代表均表示两广、尤其福建地区疫情抬头，江西可能也受到波及。
（三）疫苗并无实质性进展
受访养殖企业、动保企业、疫苗销售企业代表均表示目前面试的“疫苗”效果有限，“保健针”更是没有效果甚至适得其反。业内普遍认为从国外先进国家十几二十都未攻克的情况看，国内短期内非瘟疫苗研制成功的可能性不大。非洲猪瘟或将持续影响我国生猪养殖产业。
五、消费低迷
屠宰场持续亏损，产能利用率大幅下降。无论是走访的养殖企业反映，还是实地调研的屠宰企业，均表示今年屠宰行业持续亏损，主要原因是生猪收购价格居高不下，但下游白条消费遇冷，同时生猪禁止跨省运输等相关规定也导致很多屠宰企业产能利用率大幅下降。据调研的山东潍坊地区知名屠宰企业介绍，在产量恢复相对较好的山东地区，上周亏损80元/头，正常年份日屠宰量能达到6000头的工厂今年1-4月日均屠宰量约3000头,5-6月降至1700-1800头，上半年日均2300头左右。
消费低迷原因包括：猪肉价格过高。新冠疫情后收入下降甚至没有收入的群体猪肉消费量大幅萎缩。新冠疫情后，餐饮、出口等消费需求下降。更深远更长期性的原因还有随着90后、00后对猪肉、牛肉、鸡肉等消费倾向的改变，猪肉长期需求趋降。
生猪产量或不需要恢复至疫情前高位水平就能达到供需平衡。
六、关于无抗
农业农村部发布第194号公告，要求自2020年7月1日起，饲料中禁止添加抗生素，致力于解决饲料中抗生素滥用问题，饲料行业全面实现“饲料无抗”的时代即将到来。
综合本次调研过程中多位受访代表的观点，“无抗”对养殖企业影响不会很大，主要将影响饲料厂。抗生素添加量能下降后可会体现为饲料效果不佳，养殖企业可能会更换饲料。
另外值得持续关注的有两个问题：1、乳猪料蛋白比例是否下调。据本次调研走访的山东当地知名乳猪料企业代表介绍，小猪不需要高蛋白，多余蛋白不吸收反而造成肠胃负担，增加疾病风险，外国乳猪料多是低蛋白配方。“无抗”后，更应致力于降低仔猪致病几率，该企业的乳猪料蛋白含量已从21%将至17.5%，后期计划降至17%。若次观点进一步普及，豆粕需求量将减少。2、全价料比例是否下调。同样据乳猪料企业代表介绍，“无抗”实行后，小猪得病几率提高，更多需要通过添加保健、医药品来应对，预混料及浓缩料在有添加物时使用更为灵活，而全价料则需要将添加物粉碎后搅拌使用，灵活性不够。
七、重要数据汇总
行业平均PSY20（以前14），丹系PSY可达30以上，美加系22。
若无非瘟影响，存活率能超过90%。
270斤出栏计算育肥阶段肉料比2.7，240斤出栏计算2.35-2.4，压栏期间肉料比显著上升。
正常标重出栏的育肥周期140-150天，300斤出栏的育肥周期需要210天。
四、调研总结
综上，虽然生猪养殖利润持续高企，虽然各级政府不断出台各种措施鼓励生猪产能恢复，但目前除了行业内主要几家大型集团公司恢复较快之外，中小型企业保持一般恢复态势，而山东、江苏等地的散户主体复养态势远不及预期。但是，猪头需求端确实出现较大的降幅，因此生猪存栏可以不用恢复到疫情前的水平就能达到供需平衡。
只有有效疫苗面试才能迅速刺激疫情前市场占比高达90%的散养户全面入市复养，否则国内生猪产能恢复仍将以平稳恢复态势为主。目前看，国内短期内疫苗研制成功可能性不大，在非瘟疫情不再度出现严重反复的前提下，预计2022年母猪存栏能恢复正常。因此未来两年内，猪价或长期高位运行，根据补栏节奏和季节性呈现高位区间内的波动。
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