GARCH模型在分析金融资产时间序列波动性方面具有天然的优势，它能迅速捕获聚类性波动，反映金融时间序列中所蕴含的风险，该模型被学者们广泛用于研究资本市场价格或收益率的波动性。我国学者在使用GARCH模型研究市场波动性上主要从以下两方面展开。

当某一交易机制或交易规则发生改变后，一部分学者将事件研究法和LARCH模型相结合。张慧选取指数日收益(收盘价的对数之差)作为波动性的衡量指标，以台湾股指期货推出日期为界，将研究期间分为事件发生前窗口期和事件发生后窗口期，使用GARCH和EGARCH 模型就股指期货推出前后对股市造成的波动性和杠杆效应问题分别进行分析，结果表明股指期货的推出并没有改变现货市场波动性。汪著选取每日收益率(收盘价的对数之差)作为波动性的衡量指标，使用LARCH模型分时段对股票现货市场质量进行研究，结果表明基金投资行为加剧了股票现货市场的波动性。

还有一部分学者通过在GARCH模型中加入虚拟变量来研究市场波动性。喻晓选取沪深300指数收益率(当日收盘价较上日收盘价变动程度)作为波动性的衡量指标，以股指期货推出前后各两年作为研究期间，选用修正的LARCH模型并在模型的条件方差中加入表示股指期货是否推出的虚拟变量，研究结果表明股指期货的推出降低了股票现货市场波动性。边记顽选取日收益率作为波动性的衡量指标，将GARCH模型和虚拟变量相结合进行实证分析，结果表明黄金期货的推出降低了现货市场质量，市场波动程度增加。与边记顽类似，肖悼等选取收益率的方差作为波动性的衡量指标，使用和边记顽同样的方法对黄金现货市场质量进行研究，二者得到的结论一致。

此外，还有部分学者在测度收益率波动性时会侧重于研究信息的非对称效应。王昕等选取日内收益率的方差作为波动性的度量指标，分别采用GARCH 和EGARCH模型对上海证券市场的波动性及非对称性进行研究，结果表明上海证券市场的日收益率具有群聚波动性，只有负向信息冲击才会增加市场波动性。张强劲和陈芬菲选取国债收益率的方差作为波动性的度量指标，分别使用GARCH、EGARCH 、CARCH模型和LARCH-M模型对国债市场波动性进行研究，结果表明我国上海证券交易所国债市场存在非对称性，但这种非对称性只是暂时的。总之，LARCH模型在研究金融时间序列波动性上具有其他模型方法不可比拟的优越性，但是也正因为如此，LARCH模型并不具有研究其他领域的优势。