期货成功与失败只差一个正确的认知

2020年10月16日的夜盘是我第一次进入交易市场，当晚我以1640元/吨的价格卖出100手尿素101合约空单。而一个周末后10月19日早上开盘，尿素101合约涨势凶猛导致我开盘亏损7万元，这便是我的开门第一败。本次亏损直接导致我的回撤突破15%，但同时这也是我本次交易比赛的最大回撤水平。看来我不仅没有“beginner‘s luck”，反而栽了个大跟头。但是我随即将全部尿素仓位反手，结果在当天14:54时尿素101合约1711元/吨涨停。此时我选择平仓盈利6.8万元。虽然将我的亏损最大程度挽回，但我的最大回撤在本次比赛中就永远停留在了15%。

现在反观我这次亏损后的策略，虽然回撤数据不美好但是我觉得操作策略还是比较正确的。第一天的交易经验就让我明白，在泡沫被揭穿之前或破碎的下一秒要赶紧离开，并且让我知道在交易之中要及时承认错误、试错修正以及止损止盈，这些才是一个交易者的修养所在。其后的一周我主要在日内、隔夜之中交易。其实日内短线操作对于交易者来说需要太多精力且会让交易者心态起伏不定。设定既定策略后日内交易交给计算机程序化执行是更适合短线交易的。而隔夜交易背后的风险是巨大的，因为第二天盘前集合竞价往往会有主力试探与入场，如果投机方向选对了第二天可能直接涨停获利，或者像我第一次的失败一样开盘直接面临大额亏损。

分享了最大的回撤过后，再说说本次比赛中我最大的一次盈利。2020年10月20日16:06，我关注到郑商所发布的短纤105合约的消息：自2020年10月22日结算时起，短纤105合约保证金上涨至7%，涨跌停板上涨至6%。再加上过去一周短纤上市以来的持续火爆的上涨行情，我判断接下来短纤必会迎来一个市场的下跌调整。基于这些判断，10月21日夜盘21:00我在卖出60手短纤的空头头寸基础上加仓200手(均价6518元/吨)。当晚夜盘22:00时，短纤105合约价格开始大跳水，跌至6290元/吨，直接让我盈利接近30万元，但是当晚过于兴奋的我并没有选择平仓止盈。

2020年10月22日早盘9:06我以6320元/吨的价格平仓盈利25万元。这是我在结合消息面和历史行情下，自我判断的一次成功。之所以接近满仓下单，还是在于消息面的获取和判断。这也是我最大的一次下单，之后我还是出于期货去杠杆的角度直接选择了价格相对平稳的棉花101品种，进行一个单一品种的中长线交易。因为一点小运气和止损止盈的“觉悟”，其后交易的方向还是趋于稳定盈利。在交易之中我也经历了人性的贪婪与恐惧，最终我认识到要敬畏市场，修正自我信念。

股票市场中k线、MACD柱、KDJ线其实相对来说可能并不太重要，而期货日内短线交易中我认为这些指标是有大概平均60%的指导正确率，但是我更推荐期货的中长线的交易策略。在认清期货品种的基本面后，中长线的投机交易策略或者套期保值都是可取的。当然期货和股票一样，主力的力量是不可小觑的。2020年10月26日星期一早盘开市棉花价格从14450元/吨下探至14330元/吨，导致我前周的多头头寸仓位(110手14470元/吨)出现亏损，但是我这次并没有选择反手而是等待。果然其后5分钟内，价格直接回升至14545元/吨。上午9:42我以14575元/吨的价格平仓盈利6万元，所以对于品种基本面的供需背景以及对主力之间博弈的判断对于中长线交易的退出时点来说是重要的。

我对于杠杆的选择是敏感的，不是比较确定的时候我都不会选择使用杠杆。我也很幸运，唯一一次的最大杠杆选择也让我取得了最大的收益。在2020年11月的交易中我都是选择单一品种棉花105合约进行30手至50手(大概五分之一仓位)的交易，进而取得持续的1万元左右的小额盈利。正如巴菲特所言，保本最重要，其实不论是期货交易还是股票交易，对于自我的认识以及对于人性的感知是最根本的，不了解自己只会栽跟头。我们要敬畏市场、持续学习。